投資最重要分清楚係為長線目標，或只是享受過程

石Sir昨天在晴報的社論，提及外匯基金的成功策略，

亦是Alvin時常在講座或媒體中分享的長期策略，

投資最重要分清楚係為長線目標，或只是享受過程。

所以任何時候，最實而不華的財富組合應該包括：

(一)應急周轉資金，大約等同三至六個月日常支出

(二)中期穩定回報工具，例如儲蓄保險和債券基金等

(三)長線股票類投資，包括藍籌和國際股票基金等

三頭馬車，百分比分配視乎你在那個人生階段。

當然這些是創富工具，風險管理一定要行先。

http://skypost.ulifestyle.com.hk/newsDetail/headline?headline=投資宜穩妥%20莫抱賭博心態

女性在理財問題上是缺乏自信，還是過度自信？

今天Alvin在一間保險公司進行了女性理財工作坊，

期間分享的統計數字表示，
一般男性比女性在理財決定上較有自信。

但實際情況是否真是如此呢？

Alvin處理過的iMoney女性讀者理財個案，
很多時反而是不清楚事實下，
令女性出現過度自信的狀況。

例如以為已經為退休安排好的女性，
其實是不清楚要怎樣安排，
便相信『做點事』，便是『做完事』，
實際上是不清楚，不求結果。

所以越相信自己有能力，
學識越高和收入越高的女性，
更應該多聽專業意見，
與專家Brain Storming，好過以為知實際不知情，到退休時用到無得剩。

怎樣才會退休時富貴，不用閉翳呢？這篇文章提出了六個理財貼士……

https://www.thebalance.com/six-steps-that-can-help-you-retire-rich-358013?utm_source=facebook&utm_medium=social&utm_campaign=shareurlbuttons

有興趣了解美國人的建議及相關趣味生活例子，可以睇原文。

Alvin抽出這六個提及的重點，改為符合香港情況，
及加多一點，讓大家明白如何正確地累積豐盛退休金。

1.You Must Understand That Time Is Money (了解時間價值，不要為了應付今天的生活而放棄為未來儲蓄，否則等同於自己偷取了將來的財富，做了歲月神偷)

2.Maxing Out the Annual IRA Contribution Limit (這部份對香港人來說意義不大，因為我們沒有稅項上的吸引條款鼓勵增加退休金計劃供款，但套用在退休規劃上，代表應盡量增加能力範圍內的個人儲蓄計劃供款)

3.Take Full Advantage of Employer Matching on Your 401(k) (充分利用僱主能提供的退休福利，包括配對式的退休金計劃供款，不要因為要增加個人供款，感覺支出增加而放棄配對的安排，相信不少私人機構的強積金或ORSO的自願性供款部份都有類似的安排，要好好把握)

4.Don't Cash Out of Your Retirement Plan When You Change Jobs (轉工時，ORSO供款或是強積金自願性供款帶來的累算權益，都能夠套現，但鼓勵保留作退休安排。這筆錢是已出之物，但今天給你得到就像是意外之財，很容易使了算。最初既然是為退休而供款，今天便應該堅持)

5.Use Your Surplus Funds to Acquire Productive Assets and Avoid Liabilities (按個人能力增加長線投資或是儲蓄計劃供款，亦應該盡量減少無謂的負債或是支出)

6.Be Willing to Find Ways To Expand the Pie (有機會便要累積和保存更多財富，可能透過工作或是理財，不要被財富效應影響，好境時以為自己有錢而可以沒節制的增加花費，花費應該是一種恆常而可自控的行為，不要被你戶口的財富金額影響你的支出決定)

7.除了這六點，Alvin認為第七點亦很重要，便是有足夠的保險保障，沒有儲蓄成份的保險，可以看成是一種支出，但這個支出實際上是一個對沖風險策略，亦是一種「金錢換時間」的安排，假若遇上不幸身故，今天便能夠透過人壽得到將來應該儲蓄到的財富；假如不幸患病或傷殘，便能夠透過醫療保險或危疾保障應付一些醫療相關的支出，減少損耗現有財富。

所以真正要退休並擁有豐盛人生，金錢角度上，應該有七個步驟。

MPF + 人生階段理財篇(三) ：「退休需要有得計 周詳計劃最實際」

入「五」之齡應如何計劃人生下半場呢？

單身中產Yani忙碌了大半生，希望將來享受理想的退休生活。雖然沒有照顧家人的壓力，負擔相對較輕，但仍要好好計算退休生活需要，令自己的未來享有更大保障。

Yani的個人檔案 -
年齡：50
職業：行政部門主管
家庭狀況：單身，與父母同住
每月收入：5 萬元
每月開支：25,000元
強積金結餘：47萬元
其他退休儲備：160萬元(不包括持有的自住物業)
退休策劃：Yani要獨力安排自己的退休生活，她關心現有資產是否足以應付理想的退休生活需要

Yani非常享受獨身生活，她每月用約一半的收入供養父母和作個人支出，估計退休後需要每月約現值25,000元的生活費。Yani想知道現有資產是否足夠達到期望的退休生活，於是向Alvin請教。

強積金只是退休儲備的一部分

Alvin利用積金局的「樂享退休GPS」手機應用程式內的「退休策劃計算機」為Yani計算她的退休生活需要。假設退休後的投資回報率能夠追上每年4％的通脹，以香港女性平均預期壽命87歲計算，Yani在65歲時需要準備的退休金額約為1,200萬元。
計算結果還包括Yani在65歲退休時的強積金及其他退休儲備的累積金額。以她的現有資產計算，假設她退休前每年加薪幅度為4％，預期強積金投資每年淨回報率和退休前強積金以外的退休儲備年回報率平均是5％，Yani 65歲時的強積金和強積金以外的退休儲備分別會累積到大約193萬元和1,033萬元，即共約1,226萬元，足以應付她65歲退休後生活所需，並有約26萬元盈餘。
言談間，Yani向Alvin透露她有提早退休的想法，她想趁身體健康時發展多些興趣和陪伴父母，享受生活。她問Alvin退休投資上應如何安排才能在60歲時便退休。Alvin坦白說假如Yani選擇在60歲退休，退休儲備顯然不足，需要其他的資金來填補。她可以考慮減少開支或增加儲蓄，例如作強積金自願性供款。由於Yani持有物業，她亦可以考慮申請安老按揭製造穩定的退休入息。
其實根據世界銀行在2005年發表的5大退休支柱框架，強積金制度貫徹作為退休保障第二支柱的功能，需要加上社會福利、個人儲蓄及保險互補不足。

年紀漸長應降低投資風險

Yani問Alvin可否增加強積金內股票基金的比例以增加投資回報，令她有充足資金可以在60歲退休。Alvin提醒Yani隨着年紀漸長，距離退休年齡的年期開始縮短，投資期亦相對較短，風險承受能力會逐步下降，故此投資不適宜過份進取。因此，退休投資應隨年齡增長而逐步降低投資風險，以平衡長線投資的風險和回報。她可以考慮把部分退休投資轉到風險較低的理財工具，例如債券，還有穩定派發收益的保險產品，例如年金等，以確保退休投資組合能持盈保泰。Yani亦應定期檢討她的退休投資組合，如有需要，可因應自己的年紀及身體健康狀況等因素作調整。
*預設投資策略（簡稱「預設投資」）預計於2017年上半年推出，這個全新的強積金基金組合為計劃成員提供一個現成及低收費的投資方案。預設投資由兩個基金組成，分別為核心累積基金及65歲後基金。預設投資的三大特點：(1)收費設上限；(2)隨年齡自動降低投資風險；及(3)分散投資環球市場

林昶恆(Alvin)香港第一代認可財務策劃師(CFPCM)，香港大學輔導學碩士及中文大學金融學碩士
積金局熱線：2918 0102
網址：www.mpfa.org.hk
(資訊)

大富翁為何「兒童不宜」？

今期iMoney出了Alvin新書的介紹，
總編的筆法果然不同凡響，介紹清楚有趣。
現已各大書局有售，多謝捧場！

爭取過而失敗，至少心安理得； 沒嘗試而失敗，是人生的遺憾。

今期『你財策劃師』專欄 (iMoney 468期) 主角Felix，

現職工程師，40歲的他雖到人生不惑之年，

卻要面對人生交叉點，全因Felix計劃55歲退休；

另一方面，他和妻子又希望有自己的孩子，

正在想是否應該把握機會，盡快誕下孩子。

不過他一想到未來要面對供養的支出，

便擔心生育後會與之前期望的退休生活相距越來越遠，

更擔心到60歲都不能退休。

作為人父的Alvin得知Felix的狀況，

指出只要「計掂數」都會鼓勵對方考慮生育，

為夫婦的未來人生增加一些動力和期待。

Alvin如何為Felix計算，大家可以看文章了解。

而Alvin需要Felix知道的堅持是有些事情，

例如人生數十年，是不能每事清楚算盡，

只要曾經爭取，就算失敗，至少心安理得；

相反，沒有爭取過而失敗，便成人生遺憾。

「Time Value of Money」是理財策劃必須懂的概念， 你知道 「Value Time Over Money」是什麼嗎？

Alvin在昨天星期五，

為一群理財顧問解說時間價值(Time Value of Money, TVM)概念。

這個課題Alvin在15年前開始教授CFP課程時已經講解過無數次，
當時最熱門的財務計算機是FC100，早幾年已經絕版了。

但Alvin時常想分享的不是怎樣用計算機計數，
而是怎樣不用計算機而能夠清楚解釋時間的人生價值。

在一個多小時的分享中，Alvin利用圖像和圖表，
令出席者明白針對不同人生需要的時間價值概念，
表達出TVM不是硬概念，而是因人而異的靈活概念。

在分享最後，Alvin跟大家玩字，
如果將Time和Value這兩個英文字的次序改變有什麼效果呢？

Time Value of Money --- Leading to an amount
Value Time over Money --- Leading to ???

男女有別，但到某個年紀和收入水平，
我們會相信時間比金錢更重要，
Value Time over Money --- Leading to Happiness
但那個階段不是人人可以去到…….

因為沒有好好把握時間，早開始規劃，
只能到面對困局時無奈地與時間競賽，
被迫追逐金錢，風險增加而結果不明，
到頭來發覺人生已錯失了很多有價值的事情。

投資前要懂你的理財性格，足夠嗎？

http://jpm.businesstoday.com.tw/Article/102

這篇文章因應人對金錢的不同處理方法，

而提供建議要對症下藥，
配對適當的投資工具。

但可能是篇幅所限，
未有進一步解釋無論是那類投資者，
面對不同人生階段時，
應如何配置資產。

其實投資是為未來目標而累積財富，
但選對工具，可能會錯配時間，
又或是出現下列風險時：

1) Live too long
2) Die too soon
3) Survive but not Healthy
便會有財政困難。

因此，財富組合應包括應付，
任何時間可能會出現的風險，
需要具備投資和保障兩元素。

6種家長和孩子需要面對的理財情景和處理建議

今期週刊『Sunday Kiss』，

有一篇Alvin的訪問，
標題是【六大學理財竅門】，
有趣而又貼身的問題，
有時間大家可以看看。

http://www.sundaykiss.com/育兒/6大學理財竅門/

MPF + 人生階段理財篇(二)

10月5日在AM730刊載了一個理財個案

http://www.am730.com.hk/article-331807

30多歲的父母一方面要為孩子的未來費盡心思，
同時又要為自己的退休生活煩惱，
怎樣才能兩者兼顧呢？
及早行動作適當投資，
能助你達成目標。

現分享歡迎大家指正。

MPF + 人生階段理財篇(一)

晴報刊載了一個理財個案，

有關年青人的理財關注點，
Alvin分享了針對性的理財安排，
現分享歡迎大家指正。

《理財教練林昶恆 -- 金錢觀念宜早教》

星期一經濟日報有一篇Alvin的訪問，
題目是《理財教練林昶恆 -- 金錢觀念宜早教》。
內容有關如何教導孩子學習理財，
現在此分享，歡迎提出問題討論。

香港醫生是一種高尚職業，國內醫生是一種高危行業！

香港醫生工作壓力大，但收入有保證，

有醫德的醫生更被人讚頌。

國內醫生工作壓力同樣大，

但有任何失誤，不單止被怪責，

更會命都無埋!

報道指醫生接生，是一名先天殘障孩子，

如果父母是因為悲憤醫生未有盡責而殺害醫生，

可以理解為對悲傷情緒的發泄。

但報道指是父親因為不滿意賠償而動殺機！

如果沒有失誤，便沒有賠償問題，

沒有賠償問題，便沒有殺身之禍。

香港和中國的醫生命運為何存在這些差異呢？

因為文化差異？

因為教育水平差異？

因為根本對醫療制度不信任的差異嗎？

「剁手黨」，你今日剁咗未呀？！

你是否「剁手黨」？2015年度“十大流行語”之一

正準備為新城資訊台學好管理節目錄音，
今次的主題是男女的消費文化。

從網絡中學到一個新名詞：「剁手黨」，
專指沉溺於網路購物的人群，以女生居多。

這些人每日遊蕩於各大購物網站，
往往是看似貨比三家精打細算，
實際上買了大量沒用的物品，
造成大量時間、金錢的浪費。

這類人在冷靜之後也會意識到問題所在，
甚至有痛定思痛、剁手明志的衝動，
但購物癮一犯即把決心忘得一乾二淨，故而得名。

你有冇份呢？

還用大富翁教孩子理財嗎？

出世喇！出世喇！Alvin嘅親子理財新書今日可以買到了！

還和孩子玩大富翁學理財嗎？
那種鬥買地、鬥多錢、鬥生存的學習理財方法絕不可取！

Alvin 的新書《親子10分鐘 啟動孩子理財力》
分享不少適合一家大細的紙牌遊戲，鼓勵家長每天花最少十分鐘時間，和孩子玩遊戲，既可建立親子關係，也可從中建立影響孩子一生的正確金錢觀，當中包括一些教導運算及設定目標的概念，以及學習耘與回報的觀念等等。

書中切實教導家長處理不同情況，例如父母在孩子面前應該如何談錢，及何時談錢，又例如是否需要給子女零用錢，持守甚麼準則，而有償家務又是否可取？以金錢激勵孩子讀書又是否可行？等等。

有興趣可以到各大書店購買，多謝支持。

「真」與「假」的風險管理 vs 生活質素

今日下午將會與一班業界精英分享，

題目是「風險管理及管理個人風險」，

非常之「行」的題目。

我認為很多書本一定提到些人人皆懂的基本概念，

但要做好風險管理最大的挑戰可能是分辨和掌握，

「現實風險」和「預期風險」的分別。

每個人對風險的看法都有分別，

所以作出的行為和反應亦有差異，

有些人過度擔心，相反有些人過度樂觀，

種種問題都令到我們在理財決策時做了錯決定。

整體上，我相信管理風險時，

首要是提醒自己不要有偏見。

另一方面，更要明白什麼是Quality of Life(QOL)。

QOL 是較內心的指標，簡譯為生活質素，

包括最少七項事情：

(一)身體健康

(二)家庭關係

(三)知識水平

(四)工作滿意度

(五)財政狀況

(六)宗教信仰

(七)環境因素

將生活質素只集中在其中一項或少部份，

不論是財富或是工作等，甚至是身體健康，

整體的生活質素都不會滿意。

當你明白和接受這個角度，

才知道如何做好風險管理。

斤斤計較的爸爸是壞人還是衰人？(一)

暑假期間Alvin的12歲兒子跟朋友玩耍時，

不小心將手機Mon弄裂了。
我要求他用零用錢支付換Mon的費用。

因知道是自己的錯誤，
他只是稍稍反抗便投降，
但始終不希望付出數百元，
所以唯有將問題一路推遲。

直到今星期，基本上手機Mon已裂得很嚴重，
加上我們提出一個他很怕的人會因不修好手機而怪責他，
所以在很不情願下他終於要支付這換Mon費$380。

我相信父母在這種情境下會為他第一天便付費換Mon，
頂多贈送一輪的責罵，提他不可再犯。
但有效嗎？

而我選擇不責罵，但要他自己負責，
希望他明白所有行為都有責任和成本。

這次從他儲蓄中扣減$380，
相信他一定會有深刻記憶，
到將來用手機時，亦會小心，避免重複問題。

而我這個斤斤計較的爸爸便成為了衰人。

但這是我所提倡的親子理財教育，
從實際環境令他明白金錢的重要性，
亦要明白個人責任。

如果每樣事情都是父母理所當然地解決，
結果是沒有任何學習下，問題只會重複。

「養不教，父之過」，Alvin不要做壞人。

當然我明白他有這份儲蓄才會要求他支付，
原因是我在這幾年為他們作的投資，剛在七月派息，
所以另一個需要注意的地方，
是要知道他們有能力去應付責任。

認同一種趨勢便要行動，相信是機會便要把握。

行船爭解纜，專業資格我攞先！

剛剛收到的新證書，

核准退休顧問(Qualified Retirement Adviser, QRA)。

這個資格之外，18年前我已開始做專業先頭部隊：

1) 第一屆中文大學金融碩士畢業生(1998)

2) 第一屆香港認可財務策劃師(CFP)(2001)

3) 第一屆中港互認國際金融理財師

(CFP(Hong Kong & China))(2006)

4) 在 iMoney 開始提供情理兼備的理財建議的專欄(2007)

5) 第五屆香港大學輔導學碩士畢業生(2009)

6) 第一個香港認可理財教練(CMC®)(2014)

追求專業資格可能是種嗜好，

而我對一些未來趨勢的估計，

包括理財教育和發展情理兼備的理財建議，

採取的是積極及身體力行的態度。

既然相信是未來的主流，

今天便需要付出和行動，

先從提升個人能力開始。

QRA 不是一個難取的資格，

但為客戶處理退休策劃問題，

必然是一個已經普及的需要，

而將來是要求更高的專業服務，

而擁有相關資格變成是一種基本要求，

就像今日的僱主要求員工是大學生一樣。

所以未有行動的朋友不妨考慮一下。

轉換MPF組合，有機會令身家驟增9成……真係咁正？

因明年積金局會推行「預設投資策略」，
所以陸續會有很多相關的宣傳出現。

剛看到一篇星期二的「新聞」，
文中說一個六四股債比例的MPF組合，
只要重複過去一年的回報，
便較只揀保守基金多91%回報。

單純數學計算沒錯，但一些假設回報則較另類。
環球股票年回報假設是3.7%，環球債券為5.2%。

雖然是假設，過去12個月亦是這樣回報，
但這些不是長期假設的常用數字，
以強積金來說，應用長期假設，不是一年！

文章最後訪問了一位專家，他說打工仔現時便應自行安排組合，
有機會令現有累積回報驟增91%，又可攻守兼備分散風險。
……
如果識調動組合，就唔會放在「預設投資策略」喇！

所以大前題係業界要做多啲MPF成員教育，
令佢咃明白MPF對佢咃將來退休的重要性，
亦要佢咃明白怎樣檢討及選擇適合的MPF組合，
而唔係講啲似對還錯的假設及計算。

2008年中秋節假日，正是雷曼兄弟爆煲時

大時大節時，市場特別容易有大波動

2008年中秋節假日，正是雷曼兄弟爆煲時。

今天人仔存款息為退抄家而高升，
3.5%年息好吸引，但要考慮匯價，
似乎未來一年都係睇淡多。

不要投訴孩子玩手遊，因成人玩得更多。

47%上網成癮個案涉網上遊戲，平均每人欠債2萬至3萬元

iPhone 面世九年，全世界的生活習慣都被改變。
不要投訴孩子玩手遊，因成人玩得更多。

理財角度看，這類支出不單影響儲蓄，
更會導致沉迷遊戲，行為成癮等問題，
18歲以下因自制能力較差，更易成癮。

Alvin 家中控制子女手遊支出的方法包括：

1. 不准隨便用父母手機，打機絕對禁止
2. 不會為孩子手機登記信用卡資料
3. 如要付費手遊，唔該自己零用錢
4. 多留意孩子平時的遊戲類型
5. 多溝通及表達手機相關支出安排

仲有冇其他方法可分享呀？